Жартылай өткізгіш өнеркәсібінің айналасындағы қара соғыс биылдан бері жалғасып келеді.Қараша айының соңында ЕО елдері ЕО-ның жартылай өткізгіш өндірісін арттыруға 40 миллиард еуродан астам қаражат бөлуге келісті.ЕО жоспары - 2030 жылға қарай чип өндірісінің әлемдегі үлесін қазіргі 10%-дан 20%-ға дейін ұлғайту.
Кездейсоқ емес, бір кездері интегралды жартылай өткізгіштер саласында билік еткен Жапония да бірнеше күн бұрын Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank бірігіп Rapidus чиптерді өңдеу компаниясын құрды, 2027 жылы 2 нанометрден төмен микросхемалардың жаппай өндірісіне қол жеткізуді жоспарлап отыр. Бірінші ірі интегралды схема жартылай өткізгіш чип ретінде, Америка Құрама Штаттары чип технологиясында жоғары нүктелік бақылауды барынша тынымсыз, қол қойды. Осы жылдың тамыз айында «Чип және ғылым актісін» жүзеге асыру үшін, жоғары деңгейлі интегралды схема жартылай өткізгіш чип өнеркәсіптік тізбекті сифон эффектісін жаһандық қалыптастыруда үлкен субсидия болады, қазіргі уақытта Samsung, TSMC Америка Құрама Штаттарында зауыттар салуды таңдады. , негізінен 5 нанометрден төмен чип технологиясына бағытталған.
Чип жаһандану бәсекелестігі қайтадан толқынды бастады, Қытай жай ғана көрермен бола алмайды.Шындық мынада, бір жағынан, Қытайдың жартылай өткізгіш өнеркәсібі бәсекелестер тарапынан айтарлықтай қысымға ұшырайды, сонымен қатар жартылай өткізгіштерді жеткізу тізбегін тәуелсіз бақылаудың маңыздылығын одан әрі көрсетеді.Бірқатар күшті брокерлік фирмалар алдағы бірнеше жылда жартылай өткізгішті жергілікті ауыстырудың даму перспективаларына сенімді түрде оптимистік көзқараста екенін айтты, бұл инвесторларға жабдық, материалдар және орау және оқшаулау жолындағы сынақтар сияқты негізгі салаларға назар аударуды ұсынады.
Ағымдағы жабдық: локализация процесі жылдамдайды
Отандық жартылай өткізгіш өнеркәсібінің қарқынды дамуында және ұлттық саясаттың қосарлы жетегінде отандық жартылай өткізгіш жабдықтарды өндірушілер бір жағынан өнім санаттарын кеңейтуді жалғастырып, шетелдік өндірушілердің монополиясын біртіндеп бұзады;екінші жағынан, өнімнің өнімділігін тұрақты түрде жақсартыңыз және бірте-бірте жоғары деңгейлі нарыққа еніңіз.Жартылай өткізгішті жабдықты локализациялау процесін жеделдету үшін, бірақ отандық ауыстыру әлі бастапқы сатыда болса да, салалық циклді кесіп өтеді деп күтілуде.
Pacific Securities сарапшысы Лю Гуокин атап өтті, жабдық түріне сәйкес, ажырату жабдығы негізінен локализацияға қол жеткізгенімен, бірақ CMP, PVD, ою, термиялық өңдеу және басқа аспектілерде локализация жылдамдығы әлі де төмен, ал фотолитографияда , жабу әзірлеу жабдықтары осы кезеңде тек 0-ден 1-ге дейін серпіліс жету үшін. Сондықтан, тұтастай алғанда, оқшаулау қарқыны әлі де жақсартуға көбірек орын бар, әсіресе Америка Құрама Штаттарында «Чип және ғылым туралы заң» және ішкі саясат арқылы жартылай өткізгіш саласына инвестицияны ұлғайту деңгейіне байланысты, біз «төменгі ағынды кеңейту + отандық ауыстыру» тақырыбында отандық жабдық өндірушілердің жоғарыға қарай жылдамдауы күтілуде.
Отандық жартылай өткізгіш жабдықтардың листингілік компаниялардың негіздері тұрғысынан, 2022 жылдың алғашқы үш тоқсанындағы жартылай өткізгіш жабдықтар өнеркәсібінің көрсеткіштері өсуді жеделдете бастады, саланың жалпы кірісі бір жылмен салыстырғанда 65% өсті;Сонымен қатар, саланың кірістілігі де жақсара түсуде.Жартылай өткізгіш жабдықтар өнеркәсібінің шегерілетін таза пайда маржасының алғашқы үш тоқсанында орташа есеппен 19,0%, 2017 жылға дейін жыл сайынғы өсу үрдісі айтарлықтай;сонымен қатар отандық жартылай өткізгіш жабдықтар листингілік компаниялар жалпы жоғары өсімге тапсырыс береді.
Жартылай өткізгіш жабдықтарды импортты алмастыру негізгі тақырып болып табылады.Everbright Securities сарапшысы Ян Шаохуй инвесторларға жартылай өткізгіш жабдықтар өндірушілеріне назар аударуды ұсынады: SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjunanchu Technology, Huaxing, , Delonghi Laser және Lightforce технологиясы.
Орташа материалдар: дамудың алтын кезеңіне кіру
Жартылай өткізгішті материалдар үшін, АҚШ чипінің заң жобасы Қытайдың озық технологиялық аймақтарына шектеулерді күшейтсе де, Қытай жетілген процеске байланысты жартылай өткізгіш материалдар секторында айтарлықтай прогреске қол жеткізді, жартылай өткізгіш материалдар компаниялары үздіксіз ақпарат алғаннан кейін оң кері байланыс циклін құрайды деп күтілуде. жартылай өткізгіш материалдардың қолданыстағы қуаттылығын кеңейтуге және жартылай өткізгіш материалдардың жаңа буынын Өнімді дамытуға жәрдемдесу үшін тұрақты капитал ағынына сүйене отырып тапсырыстар.
Guangda Securities сарапшысы Чжао Найди жаһандану үрдісінде Америка Құрама Штаттарында мұндай заң жобаларын немесе саясаттарды енгізу жаһанданудың ілгерілеуіне ықпал етпейтінін, керісінше онымен байланысты салалардың бөлшектенуінің дамуын тездететінін атап өтті.Біз сондай-ақ кейбір негізгі салалар мен жаһандық алдыңғы қатардағы Қытай арасындағы алшақтықты толтыру үшін жеделдетуіміз керек.
Қазіргі уақытта отандық жартылай өткізгіш материалдарын өндірудің локализациясы шамамен 10% құрайды, бұл негізінен импортқа тәуелді.Қазіргі уақытта Қытай да карта мойын өнеркәсібін локализациялауды қолдауға үлкен күш салуда және біздің жартылай өткізгіш материалдар өндірушілеріміз локализацияны алмастыру прогресін жеделдетті.Интегралдық микросхемалар саласында, жергілікті ауыстыруды жеделдету, салалық технологияларды жаңарту және ұлттық өнеркәсіптік саясатты қолдау және басқа да көптеген жақсы қолдау, отандық жартылай өткізгіш материалдар компаниялары алтын даму кезеңін бастайды, жоғары сапалы кәсіпорындардың салалық тізбегі бар. пайда алуда жетекші орын алады деп күтілуде.
Жаңадан салынған вафельді фабрикалар өз үлесін арттыру үшін жергілікті жартылай өткізгіш материалдар үшін негізгі шайқас алаңы болады.Ху Ан құнды қағаздар бойынша сарапшы Ху Ян атап өткендей, қазіргі жаңа негізгі өндіріс уақыты 2022-2024 жылдары басталды, бұл алтын терезе кезеңі 2-3 жыл бойы жалғасады, бұл кезеңде кәсіпорындар үшін жартылай өткізгіш материалдарды отандық ауыстыру үшін ең жақсы уақыт. .Инвесторларға Jingrui Electric Material, Powerful New Material, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang және т.б.
Төменгі ағынды орау және тестілеу: нарық үлесі ұлғаюда
IC орау және сынау екі сегментке бөлуге болатын сала тізбегінің төменгі жағында орналасқан: орау және сынақ.IC өнеркәсібіндегі мамандандыру мен еңбек бөлінісінің даму тенденциясы жағдайында IC орау және сынауға тапсырыстар дәстүрлі IDM өндірушілерінен көбірек түседі, бұл төменгі ағынды орау және сынақ кәсіпорындары үшін қолайлы.
Кейбір өнеркәсіп көздері соңғы жылдары отандық өндірушілер бірігу және сатып алу арқылы алдыңғы қатарлы қаптама технологияларын тез жинақтап жатқанын және технологиялық платформа негізінен шетелдік өндірушілермен синхрондалғанын және Қытайдың алдыңғы қатарлы қаптамасының әлемдегі үлесі бірте-бірте өсіп келе жатқанын көрсетеді.Жетілдірілген қаптаманы белсенді қолдайтын ішкі саясат аясында болашақта отандық озық қаптаманың даму қарқыны үдей түседі деп күтілуде.Сонымен қатар, Қытай мен АҚШ арасындағы сауда үйкелісінің аясында ішкі алмастыруға сұраныс күшті, отандық қаптама көшбасшыларының үлесі артады, ал отандық орауыш өндірушілер әлі де үлкен пайдаға ие.
Жартылай өткізгіш өнеркәсібінің трансферін, адам ресурстарының құнының артықшылығын және салықтық артықшылықты алға жылжыту арқылы IC орауыштарының жаһандық сыйымдылығы біртіндеп Азия-Тынық мұхиты аймағына ауысуда және сала тұрақты өсуді сақтайды.Байланысты мекемелердің мәліметтері бойынша, Қытайдың IC орау нарығының күрделі өсу қарқыны 10 жылдан астам уақыт бойы жаһандық деңгейден айтарлықтай жоғары болды;індеттен зардап шеккен жаһандық жартылай өткізгіштердің көптеген жеткізу тізбегі эпидемия кезінде тығыз немесе үзіліс болып қалады және эпидемия кезінде жеткізілім тығыз немесе үзіліс жалғасуда, бұл төменгі ағындағы жаңа энергия көліктерінің, AioT және AR/VR-дың күшті сұранысымен сәйкес келеді. және т.б., көптеген жартылай өткізгіш құю зауыттары жоғары өнімділікке ие.Эпидемия жағдайында қуатты қуатты пайдалану және үздіксіз жоғары сұранысқа негізделген жаһандық жартылай өткізгіш өндірушілердің күрделі шығындары күшті болып қалады және төменгі орам өндірушілері толық пайда көреді деп күтілуде.
Dongguan Securities сарапшысы Лю Менглин Қытайдың орау және сынау саласында ішкі бәсекеге қабілеттілігі күшті екенін және ұзақ мерзімді перспективада жоғары бум аясында салаға озық қаптаманың үздіксіз дамуы нәтижесінде әкелетін табыстылықтың жақсаруына оптимистік көзқараспен қарайтынын атап өтті.Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology және басқа да байланысты кәсіпорындарға назар аудару ұсынылады.
www.DeepL.com/Translator арқылы аударылған (тегін нұсқа)
Жіберу уақыты: 17 желтоқсан 2022 ж